El desempeño del peso mexicano es la noticia con la que comenzamos nuestro análisis de la primera semana de diciembre, todo con el enfoque de nuestros especialistas.
MÉXICO
Tras haber iniciado el último mes del año con fuerza, el peso mexicano inicia la sesión de este lunes 4 de diciembre recortando las ganancias frente al dólar estadounidense. Se ubicaba en las 17.29 unidades, mientras los mercados se muestran cautelosos y, esta semana, estarán a la espera de datos económicos clave que serán determinantes para la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED). Los mercados esperan un primer recorte a las tasas de interés en marzo de 2024.
Este lunes, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dio a conocer que la Inversión Fija Bruta registró una caída mensual de 1.53% en septiembre, ocasionada principalmente por una contracción de 11.25% en la inversión en construcción no residencial, marcando la primera caída en este componente desde enero y la más pronunciada desde mayo de 1995.
Este lunes también se dieron a conocer las cifras de consumo privado de septiembre, evidenciando un crecimiento mensual de 0.82% en septiembre, acelerándose del crecimiento de junio, julio y agosto de 0.53%, 0.51% y 0.59%, respectivamente.
El martes 5 de diciembre, el Banco de México (Banxico) actualizará el saldo de las reservas internacionales para la semana que concluyó el 1 de diciembre. En la semana que concluyó el 24 de noviembre, Banxico reportó un aumento en las reservas por 655 millones de dólares (mdd), arrojando un saldo de 206 mil 278 millones de dólares.
El miércoles, el INEGI y Banxico darán a conocer el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) correspondiente al mes de noviembre. Los analistas de Grupo Financiero Banorte esperan un avance mensual de 0.4 puntos desde los 46 puntos marcados en octubre, por lo que en el penúltimo mes del año se habría ubicado en las 46.4 unidades, con cifras ajustadas por estacionalidad.
Uno de los datos más esperados por los inversionistas será el de la inflación correspondiente a noviembre de 2023 el cual, si no da sorpresas al alza, podría fortalecer las expectativas de que Banxico podría iniciar los recortes a las tasas en el primer trimestre de 2024. Los analistas de Citibanamex esperan que, en noviembre, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) habría registrado un avance mensual de 0.67%, llegando a una lectura anualizada de 4.35%, acelerándose desde el 4.26% de octubre e interrumpiendo la tendencia a la baja registrada desde febrero.
ESTADOS UNIDOS
El febril repunte de fines de años del S&P 500 ha llevado al índice a su nivel más alto de 2023, dejándolo a sólo un 4.2% del máximo histórico alcanzado en enero de 2022. El índice referencial ha subido un 19.7% en el año y un 28.5% desde su mínimo de octubre de 2022. En los últimos 50 años, el S&P 500 ha subido una media del 16% en el periodo de tres meses previo a un mercado alcista.
Una señal de recesión, la curva de rendimiento invertida, sigue planeando sobre los inversores. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se ha mantenido por encima del de las notas a 10 años desde julio de 2022. La curva se ha invertido entre seis y 24 meses antes de cada recesión desde 1955, según mostró un informe de 2018 elaborado por investigadores de la Fed de San Francisco.
COMMODITIES
Los precios del oro alcanzaron el lunes, máximos históricos por encima de los 2,100 dólares la onza, ya que las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, aumentaron la confianza de los operadores en que el banco central estadounidense podría recortar los tipos de interés a principios del próximo año.
Los precios del petróleo amplían sus caídas el lunes, presionados por el escepticismo de los inversores sobre la última decisión de la OPEP+ sobre recortes de suministro y la incertidumbre en torno a la demanda mundial de combustible, aunque el riesgo de interrupciones en el suministro por el conflicto de Medio Oriente limitó las pérdidas. Los futuros del crudo Brent bajan un 1.4 % a US$77.78 el barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate pierden un 1.5 % a US$72.98.
MERCADOS MUNDIALES
Los mercados de valores asiáticos cerraron hoy a la baja en una jornada marcada por el desplome de la biotecnológica Wuxi Biologics. Las bolsas europeas caían el lunes tras las fuertes subidas de la semana pasada, impulsadas por las crecientes apuestas de recortes de los tipos de interés, mientras que los valores mineros y energéticos retrocedían por la debilidad de los precios de las materias primas. El índice paneuropeo STOXX 600 perdía un 0.1% a las 08.10 GMT
También se espera que el Banco de Canadá mantenga inalterados los tipos por tercera vez consecutiva en su reunión del miércoles. Los últimos datos muestran que la economía del país se contrajo en el tercer trimestre, lo que indica que las agresivas subidas de tipos del banco central están frenando el crecimiento.
